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(BFM Bourse) – Deux sociétés d’investissements ont formulé une offre de 5,8 milliards de dollars pour reprendre la célèbre société new-yorkaise, selon plusieurs médias américains. En conséquence, son action se rapproche de la prime qui serait offerte aux actionnaires.
Vous avez peut-être vu à l’occasion de Thanksgiving les photos d’une magnifique parade dans les rues de Manhattan, avec des ballons géants mettant à l’honneur diverses figure connues de la culture populaire, comme Olaf de la « Reine des neiges », Bob l’éponge, Luffy de « One Piece » ou encore Spider-Man.
Cette parade participe chaque année au renom de la célèbre chaîne de magasins américaine Macy’s. Le magasin d’Herald Square, à Manhattan revendique, d’ailleurs, la couronne du plus grand magasin au monde avec une superficie de 230.000 mètres carrés (selon la World record academy).
Macy’s est cotée en Bourse et connaît une année 2023 compliquée, avec un recul de son titre de 15,8%. Une chute qui a apparemment aiguisé les appétits d’investisseurs. Selon le Wall Street Journal et Bloomberg, qui citent tous deux des sources proches du dossier, Arkhouse Management, société d’investissement spécialisée dans l’immobilier et Brigade Capital Management, un gérant d’actifs, ont formulé une offre le 1er décembre pour racheter l’entreprise pour un total de 5,8 milliards de dollars, soit 21 dollars par action. Ce qui traduit une prime de 21% environ par rapport au cours de clôture de vendredi soir.
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Une action loin de ses plus hauts
Interrogés par Bloomberg, des représentants de Macy’s et des deux sociétés d’investissement n’ont pas fait de commentaire.
En conséquence, l’action de la chaîne de magasins bondit ce lundi à Wall Street en pré-ouverture, le titre prenant 14,8% un peu avant 14h40.
D’après le Wall Street Journal, l’avis de la direction de Macy’s sur cette approche n’est pour l’heure pas connu. « Le groupe d’investisseurs, qui estime que Macy’s est sous-évalué sur les marchés publics, a indiqué qu’il serait disposé à relever son offre sous réserve de la due diligence (les vérifications préalables, NDLR) », indique le quotidien américain.
Même avec cette prime de 20%, l’offre impliquerait un prix par action nettement inférieur au pic de près de 70 dollars qu’avait connu Macy’s en 2015, avant que l’action chute, pliant sous le poids de la concurrence des acteurs numériques. L’ensemble des groupes de distribution ont d’ailleurs souffert cette année encore, le marché redoutant les conséquences de la forte inflation sur les dépenses des ménages. Outre Macy’s, Target, autre célèbre chaîne de magasins, perd 9% sur l’ensemble de 2023.
Au troisième trimestre de 2023, les ventes de Macy’s ont chuté de 7% en valeur, tant dans les magasins physiques que sur internet. Son bénéfice par action a été divisé par plus de deux à 21 cents. « Le contexte difficile continue de freiner les ventes », notait alors Bank of America. « Nous nous attendons à ce que la pression sur les ventes se poursuive, les consommateurs accordant la priorité aux dépenses de première nécessité et aux expériences plutôt qu’à l’habillement », poursuivait-elle.
Le Wall Street Journal rappelle que ce n’est pas la première fois que Macy’s suscite l’intérêt. En 2017, la société canadienne Hudson Bay Co avait approché en vain l’entreprise pour la racheter. Macy’s a ensuite étudié une potentielle scission de ses activités d’e-commerce mais sans aller au bout.
Julien Marion – ©2023 BFM Bourse
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