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(BFM Bourse) – Cet article, en accès libre, est produit par l’équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l’intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.
Très solide, le CAC 40 est parvenu à rester en territoire vert en clôture mercredi (+0,12% à 7 583 points). Le coup de pouce est toutefois venu du net repli de l’inflation au Royaume-Uni. La hausse des prix s’est établie à 3,9% sur un an en novembre, contre 4,6% en octobre. Ce bon chiffre a accéléré le mouvement de baisse des rendements obligataires, avec notamment le taux de la dette de l’Allemagne à 10 ans qui est repassé sous les 2% pour la première fois depuis mars dernier.
Les opérateurs ont par ailleurs été surpris par la hausse plus forte que prévu de l’indice de confiance des ménages outre Atlantique (indice Conference Board des consommateurs), ressorti à 110,7, en hausse de près de 10 points.
Les opérateurs vont désormais pouvoir se tourner vers la publication demain de l’indice PCE, mesure de prédilection de la Fed dans son appréciation de l’inflation. De quoi alimenter davantage sa réflexion monétaire. Pour rappel, la semaine dernière, le « Père Powell » est passé par la cheminée avec un paquet plutôt accommodant, du moins au vu de son emballage. Les dot plots, en tous cas ont laissé entrevoir de la part de la Fed 75 pdb de baisse des Fed Funds sur l’année 2024, alors que le verrou était jusque là irrémédiablement bloqué. Un signal clair a été envoyé au marché.
Du côté des valeurs, le recul des taux obligataires a bénéficié aux actions à la casse, comme Maisons du Monde (+6%), Atos (+3,5%) et Fnac Darty (+3,5%). Virbac poursuit sa progression et a gagné 4% supplémentaires au lendemain du relèvement des objectifs du laboratoire vétérinaire pour l’année 2023.
De l’autre côté de l’Atlantique, les principaux indices sur actions ont connu mercredi, une fois n’est pas coutume, une séance de baisse, à l’image du Dow Jones (-1,27% à 37 082 points) et du Nasdaq Composite (-1,50% à 14 777 points). Le S&P500, baromètre de référence de l’appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 1,47% à 4 698 points.
Un point sur les autres classes d’actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0940$. Le baril de WTI, l’un des baromètres de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 74,20$.
A l’agenda ce jeudi, à suivre en priorité outre Atlantique, les données finales du PIB T3 et les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage à 14h30.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
La création de nouveaux zéniths sur le CAC, point d’orgue du rally automnal, aura couronné un mouvement de fédération remarquable. De premiers signes de besoin de respiration apparaissent néanmoins depuis jeudi, précisément depuis l’inscription de ces nouveaux records. Avis négatif CT proposé en raison de la divergence observée entre cours et RSI en vue horaire. La première cible baissière est constitué par le positionnement de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), actuellement vers 7 430 points.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l’indice CAC 40 à court terme.
Ce scénario baissier est valable tant que l’indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 7585.00 points.
Graphique en données horaires
Graphique en données quotidiennes
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