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(BFM Bourse) – Le distributeur de parfums Douglas, détenu par le fonds d’investissement CVC, prévoit de s’introduire en Bourse à Francfort d’ici la fin du mois de mars.
L’Europe boursière, nouvelle terre promise du secteur de la cosmétique? En septembre dernier, le géant américain des cosmétiques Coty avait privilégié la Bourse de Paris pour une double cotation, le groupe étant déjà présent à Wall Street depuis 2013.
Dans les prochaines semaines, la cote européenne sera aussi animée par l’entrée en Bourse d’une autre entreprise du secteur de la cosmétique. Il s’agit du groupe allemand de parfumerie et cosmétiques Douglas qui a annoncé lundi son souhait de s’introduire à la Bourse de Francfort d’ici la fin du mois de mars.
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Pour être plus précis, il s’agit d’un retour en Bourse de la société Douglas. La société avait été retirée de la Bourse de Francfort en 2013, après avoir été rachetée par le fonds d’investissement Advent et la famille Kreke. Puis en 2015, le distributeur spécialisé est tombé dans l’escarcelle du fonds CVC Capital Partners qui s’apprête lui aussi à entrer en Bourse en 2024.
Un projet de longue date
Ce dernier juge donc le moment opportun pour mettre en Bourse la maison-mère allemande de l’enseigne française Nocibe. Il faut dire que ce projet ne date pas d’hier puisqu’en février 2020 Reuters avait déjà indiqué que CVC explorait cette piste pour l’enseigne Douglas, puis Bloomberg en août dernier. .
Douglas compte ainsi lever au total 1,1 milliard d’euros à l’occasion de cette introduction en Bourse qui comprendra une injection supplémentaire de capitaux propres d’environ 300 millions d’euros de la part des actionnaires actuels, dont CVC Capital Partners.
Sur la base de la valeur d’entreprise, Douglas est évalué entre 5,5 et 6,5 milliards d’euros, dette comprise, avec environ 20 % d’actions en flottant, ont indiqué des sources à Reuters.
Deuxième introduction en Bourse à Francfort
Avec le produit de l’opération, l’entreprise prévoit de réduire sa dette. Le ratio d’endettement net sur Ebitda (résultat brut d’exploitation) du groupe Douglas s’élève en effet à 4x à fin décembre 2023, a indiqué la société à l’occasion de la publication de ses résultats annuels mi-février.
Douglas sera en piste pour être la deuxième introduction en Bourse de l’année à Francfort, après celle du groupe Renk début février. Le fabricant de boîtes de vitesses pour chars d’assaut a réussi son entrée en Bourse, quatre mois après avoir suspendu son projet en raison de conditions de marché difficiles.
En plus de Douglas, au moins quatre introductions en Bourse majeures sont attendues à la Bourse de Francfort, ont aussi indiqué des sources à Reuters.
Sabrina Sadgui – ©2024 BFM Bourse
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