Morgan Stanley obtient le « go » de la BCE pour ses traders à Paris

Depuis des semaines, la Banque centrale européenne (BCE) faisait planer le suspense sur son verdict après l’audit des 56 plus grandes salles de marché des grandes banques internationales situées dans la zone euro. C’est la fameuse « desk mapping review » qui sert à tester la solidité des dispositifs de contrôle des risques et de gouvernance des activités de trading des banques, contraintes depuis le Brexit de gérer dans l’Union européenne les titres en euros. Et Morgan Stanley se veut pionnier .

« Nous avons déjà commencé à mettre en oeuvre les recommandations de la BCE dont la décision sur la desk mapping review a été finalisée et le processus devrait être finalisé d’ici début 2025, déclare Emmanuel Goldstein, son responsable en France. C’est le résultat d’un processus très itératif autour des métiers ‘equity’, ‘fixed income’, les fonctions commerciales et les infrastructures, ainsi que la compliance, les risques, les finances et l’IT. »

Après avoir plus que doublé ses effectifs parisiens, depuis 2021, pour les porter à 360 , Morgan Stanley vise entre 500 et 550 salariés dans la capitale d’ici à deux ans. « Nous n’avons pas fait venir des banquiers uniquement dans le cadre des obligations de la desk mapping review », précise le dirigeant, évoquant le centre de recherche quantitative de la banque, qui compte près de 100 personnes et montera à 130 professionnels d’ici à fin 2025.

Plus de 130 nouveaux traders en Europe

Les 56 salles de marchés auditées par la BCE gèrent 40 % des 91 milliards d’euros d’actifs totaux des 264 « trading floors » recensés en Europe par l’institution. Ces derniers génèrent pas moins de quatre milliards d’euros de bénéfices nets, avait précisé le superviseur bancaire européen. D’après ses calculs, à l’issue de la desk mapping review, ce seront a minima132 traders de plus qui devront être recrutés, pour atteindre 306 au total, dont potentiellement une grande part à Paris.

En novembre, l’institution avait adressé un premier satisfecit. « Certaines banques ont déjà suffisamment de ressources en contrôle des risques pour leurs desks de trading », a estimé la BCE. Cependant, 14 desks de trading nécessitent d’opérer entièrement localement en Europe ou d’avoir une présence renforcée, notamment des preneurs de risques qui engagent le bilan de banque, précisait-elle.

Un peu moins de 40 % de nos revenus Global Markets sont générés par nos activités internationales et nos activités sur les marchés européens opérées depuis Paris représentent une part importante.

Vanessa Holtz CEO de Bank of America Securities Europe

Dans ce contexte, Paris tire bien son épingle du jeu, avec 5.500 arrivées post-Brexit, tous métiers de la finance confondus. Un succès que veut poursuivre le ministre des Finances Bruno Le Maire , qui s’est rendu à New York avant Noël pour rencontrer les dirigeants des grandes banques américaines.

Chez Bank of America, qui a fait de Paris un « trading floor » de plein exercice – non rattaché à une maison mère ailleurs en Europe – le verdict serait imminent. « Nous sommes en phase finale d’un échange constructif qui dure depuis plus de deux ans. Nous avons une assez bonne visibilité sur la suite de la trajectoire », déclare Vanessa Holtz, CEO de Bank of America Securities Europe et responsable pour la France de la banque américaine.

Phase finale pour Bank of America

De 65 personnes, les effectifs parisiens ont bondi à 650 depuis 2019. « Bank of America a été la première banque de financement et d’investissement à s’installer à Paris », met-elle en avant. « En dehors des Etats-Unis, un peu moins de 40 % de nos revenus Global Markets sont générés par nos activités internationales et nos activités sur les marchés européens opérées depuis Paris représentent une part importante », ajoute la dirigeante.

Du côté de JP Morgan, qui compte un nombre record de banquiers (900) place Vendôme, on serait assez serein. En effet, en opérant très rapidement ses transferts post-Brexit, la banque ne serait pas concernée par la desk mapping review. L’an dernier, la première banque américaine a encore transféré 13 milliards d’euros d’actifs dans son bilan en France depuis sa maison mère européenne à Francfort. Interrogée, elle n’a pas souhaité commenter.